破解上证指数的周期密码

  • A+
所属分类:股票行情

    

  这就是构成技术分析的基础的三大假设中最重要的“市场行为包含一切”;另外两个是“价格以方式演变”;“历史会重演”。

  所以,大多数市场人士都对技术分析情有独衷,当然看懂 K 线图也的确是一门“高�”功夫,但一般投资者却很少有人能瞧明白其中的奥妙。单从盘后静态分析而言,K 线图�o人们传递的资讯其��不很丰富,不外乎量、价、时、空等方面的�热荨R藕兜氖牵�当大家热衷于追求“高级功夫”的时候,常常连这最简单的图表规律也�]弄清楚,更不用说“眼观六路、耳听八方”地利用综合资讯把握股市了。

  量、价、时、空分�e指、成交价、时间跨度和波动空间,是技术分析的四大基本要素。虽然技术方法多�N多样,关于股市技术分析的书籍也多如牛毛,但千变万化总也离不开这四个方面。

  在这个“全息”的世界里,简单的东西往往也透露了事物的本质。

  所以,一些精明的操作者,在长期的统计和归纳之后,发现了有规则的性。聪明的投资人,把这些周期循环的原则应用到的买卖操作上来,经常是无往而不利。这里仅以上证为例简单说一下其中的“时”,其他一概不论,包括这个历史大底的最终点位这里也不考虑。

  这篇文章也算是抛砖引玉,希望和感兴趣的朋友们多多交流,当然,不管最终引来的是美玉还是板砖,我都欣然领受。

  二、周期的运用

  以周期理论为主要工具的分析者认为,市场运动的最终线索就在其运行周期上。不可否认,时间周期的研究成果,为我们的测市手段增加了时间维度。作为理论,经过不断丰富和发展之后,变得繁复而深奥是可以理解的;作为手段,其存在和发展必定有其特殊理由,但任何一�N技术都会因其自身利弊、得失而无法概全。在这里,笔者力求以简练的语言和朋友们交流其核心内容的应用心得。

  通常,周期分析者认为,波谷比波峰可靠,所以周期长度的度量都是从波谷到波谷进行的,原因大概是绝大多数周期的变异出现在波峰上,也就是说波峰的形成比较复杂,因而认为波谷更可靠些。另外,也许这与周期理论研究倾向于关注有关。

  关于时间周期,则不能不提神奇的菲波纳契数列 1、1、2、3、5、 8、12、21、34、55、89、144……,这组数追N�间的关系,有书籍专论,本文不详细述及,这里只简单说一下,这组数列的前一个数和后一个数之比接�� 0.618,越往后越接近,所以,这个数列也隐含了理论,换句话说如果用在周期上,那就是周期上的黄金分割。由于它是理论的基础,波浪理论与周期理论也颇有渊源,在运用周期理论测市的时候,不论是从重要的市场只是底部起向未来数算,得出菲波纳契时间目�耍�这些日子都可能意味着成为市场重要的转折点。在这些时间窗口,如何取得交易信号,还需辅以其他技术手段以验证。对于神奇数字,笔者从理论及其小说中体会到一�N默契,江恩将“7”及其倍数的周期视作重要的转折点。笔者发现,如果这个数字是菲波纳契数×7,那这个数字更神奇。我们如何理解“7”这个数字呢,在江恩眼里,上帝用7天创造了世界,因此“7”是一个完整的数字;在圣经中,人类最大的敌人---死亡的恐俱也是可以克服的,耶酥在死后的第 3 天站起来,第 7 天复活,这意昧着 7 天是一个周期,“3”是菲波纳契数字,就是“4”也相当不平凡。地球自转一周为 360 度,每 4 贩N有��� 1 度,因此,最短的循环可以是 4 贩N樱�地球启转一周需�� 24 小时,也是 4 的倍数,所以 4×7 天的周期也是一个很重要的短期周期。而上述一系列数字构成了价格变化的时间窗,一旦市场进入了时间窗,我们还须依靠其他技术工具做过滤器,如摆动 、W%、 等,过滤伪杂信息来判断转折点的出现,并得出交易信号。  需要特别指出的是,在运用周期理论、波浪理论菲波纳契数列的时候,要注意它们都是以群体心理为基础的,也就是说市场规模越大,参与的人数越多,就越符合上述理论,比如股指远比个股符合上述理论,况且波浪理论本意也是应用于股市平均指数的。此时,我们就会发现,前面述及的神奇数字就越发神奇。

  三、破解上证指数的周期密码

  上面说了这么多,都只是引子,有些话也许引用了别人的观点,现在言归正传。

  纵观上证指数的 16 年的成长历程,已经悄然形成了自己独有的波动周期,这里仅以较长周期的月线和年线为例,其他更短的周期留�o朋友们慢慢揣摩。

  先说一下周期计算方法:从某个周期的最低点开始,算作 1,到下一个阶段低点结束,这个终点同时又作为下一个周期的起点,这个点位��际重复计算了一次。

  按照这个方法,从 91 年 5 月的最低点 104.96 点开始算。至于为什么要从这个点位而不是上证的起始点位开始算,我也不能肯定到底为什么,也许是因为起始初期的波动是一个不稳定的阶段,也许是这个周期本身不愿意按照别人�o定的路线运行,也许这也是周期的个性,呵呵,说个笑话。

  如图所示:

  从 91 年 5 月的最低点 104.96 点开始,到 92 年 11 月的最低点 386.85 点结束,共 19 个月;

  从 92 年 11 月的最低点 386.85 点开始,到 94 年 7 月的最低点 325.89 点结束,共 21 个月;

  从 94 年 7 月的最低点 325.89 点开始,到 96 年 1 月的最低点 512.83 点结束,共 19 个月;

  从 96 年 1 月的最低点 512.83 点开始,到 97 年 9 月的最低点1025.13 点结束,共 21 个月;

  说到这里,一个 19、21 交替出现的规律已经跃然纸上,21 正是在神奇的菲波纳契数列之中,而 19 也接近这个数字。大家自己也可以算算,如果对这个数字有疑问或者对阶段低点的确认有疑问,我们都可以讨论。

  这个规律是我 98 年发现的,当时还是刚入市不久,也�]有电脑,有一天拿着自己手画的上证指数的月线图发呆,数着数着就出来了。

  按照这个规律,下一个周期应该是间隔 19 个月,从 97 年 9 月的最低点 1025.13 点算的话,应该到 99 年 3 月份结束。

  而��际上是到 99 年 5 月的最低点 1047.83 点结束,共 21 个月;这就是著名的“5.19”行情的起点。

  这里虽然有些偏差,但还在允许的范围内,而且,仍然�]有跑出 19 和 21 这两个数字的范围。 说到这里我再说一个不成文的规律:在股市上,如果一个规律被发现的时候,也是这个规律开始骗你的时候,也许这就是这条规律�o我们开的一个小玩笑吧? 从那时开始,我就相信上证指数的月线是有规律的,后来也一直在注意这一点,试图验证这个规律的有效性,但是,由于前期大牛市的见顶历时较长,远远超出 21 的有效范围,我知道这个规律已经不再有效,或者说已经被新的规律所取代。但这个新的规律是什么,一时还�]有头绪,有一段时间我也放弃了对这个规律的追寻。

  也许是由于近期行情的突然冷却让我有了更多的时间思考,我突然想起上证指数月线的规律,打开电脑再看的时候却是豁然开朗了。

  我们接着再看这个图:

  从 99 年 5 月的最低点 1047.83 点开始,到 02 年 1 月的最低点 1339.20 点结束,共 33 个月,接近菲波纳契数列之中的 34 ;

  从 02 年 1 月的最低点 1339.20 点开始,到 01 年 11 月的最低点 1307.40 点结束,共 23 个月,接近菲波纳契数列之中的 21 ;

  虽然这两个数字都有一些偏差,但也仍在允许的范围内,而且,如果把这两个周期合并,合并之后的数字正好是 55 !正是在神奇的菲波纳契数列之中,而且是被大多数人广泛采用的一个数字!当然,由于考虑到 55 跨度太大,所以我还是倾向于前面的算法。

  按照这个规律,同时考虑到距离上一个低点 1307 点的时间,下一个周期应该接近 21 或者 33,说��话,

  今年 6 月份的最低点正好是 20 个月,我也一度把他作为大熊市的终点,但是,现在看来已经让大多数人失望了。行情运行到现在已经是 25 个月了,21 这个数字几乎可以肯定被抛弃了,那么剩下的数字就是 33 !

  至于为什么 998 点没能成为一个历史性的点位,为什么现在运行的这个周期应该是 33 而不是 34,也许你会有疑问。但是,还有一个规律之外的规律,我说出来也许你就会同意我的观点。这个规律就是,在上证指数月线的原始序列之中( 图中垂直线上方所标的数字 ),距今为止所有重要的底部,其月线序列都是双数!无一例外!也许这就是所谓的“好事成双”吧?而 998 点所在的 6 月份,其月线序列是 175 ,显然不符合这个规律,而下一个重要低点如果按照 33 来计算的话,其月线序列是 188 ,仍然是双数!

  当然,不管最终的结果是 33 还是 34 ,或者是其他的数字,这并不重要,重要的是这之间还有好几个月的时间,这段时间会发生什么,值得我们深思。

  所以,我的结论是:按照以上的分析,如果这个规律仍然有效,这个大熊市的终点也许指向了 2006 年 7 月!至于熊市的最终点位和目前的中短期走势,本文不作分析。

  最后,简单提一下年线的周期。康迪拉耶夫在 1926 年提出了一个重要的观点,一般大的经济周期是 18 年!这个规律在美国的道琼斯指数指数上得到了很好的验证,从 1840 年至今,几乎屡试不爽。关于这个问题,有兴趣的朋友不仿找相关资料来看看,我就不详细说了。说��话,我是 4 年前看到这个观点的,当时看到的时候不怎么相信,因为毕竟是几年之后的事情。毕竟这是人家的东西,会不会符合我们的市场,还需要观察。但现在再看这个观点,也许会得到一次有效地验证,如果上面的分析果真应验,2006 年距离上证指数的起始点 1990 年是 17 年!虽然有一年的偏差,你能说人家的观点不准吗?我不能。不过,现在距离 2006 年已经�]有多少天了,2006 年已经慢慢的成为真��。 你也许要问,会不会是 2007 年呢?我可以肯定的告诉你,不会!

  因为,这就要说到 WTO ,根据早已签好的协议,我们国家金融系统的全面开放时间是 2006 年 12 月 !大家想一想,如果到时候我们的股市还涨不起来,那么,我们的国门打开之时,国际游资面对的一定是黄沙吹尽的遍地黄金,这就等于把我们多年的经济成果拱手送人!如果果真如此,那时的管理层一定是不折不扣的历史罪人!这一点,相信管理层一直非常的清醒。当然,对于目前管理层的做法,我虽然不是十分的赞成,但我完全理解,我知道这也是不得已而为之,毕竟,多年的沉疴在短时间内必须解决,难度很大。

  还有,考虑到目前股改进行的速度,到时股改接近尾声几乎�]有什么悬念,2006 年的股市是真正的政治底+技术底,一波大行情一跃而起不会是再只是一个梦想!

  所以,这个时候你就应该明白为什么股改非进行不可了吧 ?也应该会明白我在 2003 年 10 份那篇文章里的观点了吧?

  最后说句笑话,还是关于周期的,有�]有更长的周期,有!54 年!也是康迪拉耶夫提出的,不过,这个周期和我们关系不大,和所有看到这篇文章的人关系不大,这已经不属于我们了。另外,对于周线周期,周 K 线运行的转点通常也发生在黄金比率时间,一般而言,单边运行 5、8、13、21、34、55 周发生逆转的几率很大,这里就不再详细说了,留�o朋们慢慢研究。

  以上的观点,是我应用前人的理论研究的结果,如果今后��际走势碰巧相符,这说明这些理论的伟大,并不是本人的功劳,相信大家研究领略这些理论后,也会得出同样的结论。如果不相符,则是本人的功力不深所致,切莫对这些理论的伟大性有所怀疑,况且现在所有的股市理论都�]有 100% 的准确率,如果能达到 80% 以上的胜算率,就应该是伟大的股市理论了。

(股票知识网zhishi.southmoney.com)